{"id":3738,"date":"2024-09-23T18:08:53","date_gmt":"2024-09-23T16:08:53","guid":{"rendered":"https:\/\/kersio.mediacircus.es\/?p=3738"},"modified":"2025-02-10T18:09:26","modified_gmt":"2025-02-10T17:09:26","slug":"cranswick-sept-2024","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/kersio.com\/en\/cranswick-sept-2024\/","title":{"rendered":"Cranswick sept 2024"},"content":{"rendered":"<p>Hoy os queremos presentar uno de nuestros valores estrella de cartera: Cranswick.\u00a0 Esta mediana empresa inglesa se dedica al procesamiento y venta de productos c\u00e1rnicos, incluyendo cerdo, pollo y alimentos procesados. Adem\u00e1s, cuenta con un peque\u00f1o segmento de alimentos para mascotas. Cranswick es l\u00edder en su mercado, que se concentra casi exclusivamente en Gran Breta\u00f1a.<\/p>\n<p>Sus clientes son mayoritariamente los supermercados y, en menor medida, procesadores y restauraci\u00f3n. As\u00ed, son clientes suyos Tesco, Sainsbury, Asda, Aldi o McDonalds.<\/p>\n<p>Con una capitalizaci\u00f3n de 2.600 millones de GBP, Cranswick tiene un tama\u00f1o significativo dentro de su sector. Compite con dos o tres empresas no cotizadas y con numerosas granjas peque\u00f1as y medianas. Su tama\u00f1o le otorga varias ventajas competitivas:<\/p>\n<ul>\n<li>Puede cumplir eficazmente con los requerimientos sanitarios propios del sector, que no son pocos.<\/li>\n<li>Tiene clara ventaja en precios de compra de animales y granos para alimentarlos.<\/li>\n<li>Es capaz de servir en todo el pa\u00eds los mismos productos y con log\u00edstica m\u00e1s eficaz.<\/li>\n<li>Ante la escasez constante de mano de obra cualificada en mataderos, Cranswick ofrece ventajas laborales que le permiten contratar personal necesario con mayor facilidad que sus peque\u00f1os competidores.<\/li>\n<\/ul>\n<p>La empresa se abastece tanto de granjas propias como arrendadas, asegurando siempre la compra de animales de calidad. Su integraci\u00f3n vertical le permite garantizar la materia prima.<\/p>\n<p>Destaca en el elevado crecimiento que ha tenido en los \u00faltimos 15 a\u00f1os, de aproximadamente un 10% en ventas CAGR.\u00a0 Este incremento les viene de tres fuentes principales:<\/p>\n<ul>\n<li>Ampliaci\u00f3n de instalaciones para satisfacer la creciente demanda de productos c\u00e1rnicos<\/li>\n<li>Expansi\u00f3n de su gama de productos, incluyendo procesados de charcuter\u00eda, entremeses y lo que llaman &#8220;productos mediterr\u00e1neos&#8221;.<\/li>\n<li>Un tercio de su crecimiento se debe a adquisiciones de granjas o procesadores menos eficientes, mejorando su rentabilidad a trav\u00e9s de una integraci\u00f3n eficaz.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Los m\u00e1rgenes de la empresa son muy estables. Esto se debe a que el aumento o disminuci\u00f3n de coste de materia prima repercute en el precio al cliente, de manera que sus m\u00e1rgenes cambian poco. Esta estabilidad de negocio, y el hecho de estar en un mercado de alimentaci\u00f3n, le confieren un bajo riesgo burs\u00e1til, algo muy valorado en tiempos de volatilidad.<\/p>\n<p>Un punto d\u00e9bil que tiene es una excesiva concentraci\u00f3n de clientes. Tres clientes (Tesco es uno de ellos) suponen casi el 50% de la facturaci\u00f3n. Esto es un riesgo, aunque moderado, pues prescindir de Cranswick en Inglaterra supondr\u00eda un problema tambi\u00e9n para los clientes, debido a su posici\u00f3n como uno de los mejores proveedores en t\u00e9rminos de volumen, precio y calidad.<\/p>\n<p>Con un balance muy saneado, cotiza a PER 18 veces a\u00f1os 2025. No es barato, pero la calidad y la estabilidad de la compa\u00f1\u00eda son relevantes.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Hoy os queremos presentar uno de nuestros valores estrella de cartera: Cranswick.\u00a0 Esta mediana empresa inglesa se dedica al procesamiento y venta de productos c\u00e1rnicos, incluyendo cerdo, pollo y alimentos procesados. Adem\u00e1s, cuenta con un peque\u00f1o segmento de alimentos para mascotas. Cranswick es l\u00edder en su mercado, que se concentra casi exclusivamente en Gran Breta\u00f1a. [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":3740,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[33],"tags":[],"class_list":["post-3738","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-analisis"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/kersio.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3738","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/kersio.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/kersio.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/kersio.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/kersio.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=3738"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/kersio.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3738\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":3739,"href":"https:\/\/kersio.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3738\/revisions\/3739"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/kersio.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media\/3740"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/kersio.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=3738"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/kersio.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=3738"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/kersio.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=3738"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}