Bankinter, el quinto banco espa\u00f1ol tras Santander, BBVA, CaixaBank y Sabadell, se caracteriza por tener un perfil muy s\u00f3lido y rentable en comparaci\u00f3n a los otros bancos espa\u00f1oles.<\/p>\n
Datos recientes<\/u><\/p>\n
Todos los par\u00e1metros relevantes han crecido respecto a hace un a\u00f1o a cifras superiores al 5%. Los resultados de este primer trimestre tambi\u00e9n han experimentado buenos incrementos: los ingresos netos de intereses del 10,6%, los ingresos globales cerca del 7%, el resultado antes de provisiones un 7,6%, y, por fin, un incremento del beneficio neto del 8,7%.<\/p>\n
Bankinter ha seguido con su trayectoria de capitalizaci\u00f3n, alcanzando unos recursos propios superiores a los 5.400 M\u20ac, un 9,1% m\u00e1s que hace un a\u00f1o. El ratio CET1 de solvencia bancaria ha sido del 12,46%, 3,6 d\u00e9cimas m\u00e1s que hace un a\u00f1o. La mora sube muy ligeramente cinco cent\u00e9simas hasta el 2,23%. Todo ello no impide una ROE contable muy notable, del 17,36%, casi cuatro puntos m\u00e1s que hace un a\u00f1o. Por \u00faltimo, Bankinter ajusta cada vez m\u00e1s sus costes, y su ratio de eficiencia es de los mejores de la banca, un 35,3% y ligeramente inferior (mejor) que el 35,65% de hace un a\u00f1o.<\/p>\n
El \u201ccomprehensive income\u201d<\/u><\/p>\n
Uno de los principales inconvenientes de muchas compa\u00f1\u00edas es que sus beneficios contables no siempre coinciden con los reconocidos en el llamado estado de resultados globales consolidados (\u201ccomprehensive income\u201d). Diferencias de cambio, costes especiales no reconocidos y otros conceptos se reflejan en este informe y no en la cuenta anual de p\u00e9rdidas y ganancias. En varias empresas del IBEX35 (grandes bancos incluidos) estas partidas han reducido el beneficio en un 20% a 40% en los \u00faltimos a\u00f1os, pero no en Bankinter, en el cual se limitan a un 7% en los \u00faltimos ocho a\u00f1os.<\/p>\n
Evoluci\u00f3n<\/u><\/p>\n
Mirando la historia de Bankinter, observamos una trayectoria al alza tanto de ingresos como de beneficios de forma bastante regular. Centr\u00e1ndonos en el periodo que va de 2002 a 2023, que nos parece suficientemente prolongado y significativo, observamos que hubo un pico en 2021 por at\u00edpicos, pero el resultado normalizado ha ido creciendo a ritmos de doble d\u00edgito y los ingresos a d\u00edgito simple alto. El balance en todos sus par\u00e1metros ha experimentado un crecimiento similar. En todo este periodo el banco ha mantenido un coste de riesgo moderado, con un pico del 1% en 2020, en plena pandemia, y una media inferior al 0,5%. La ROE contable media ha sido del 11,6%, siendo de d\u00edgito simple en el periodo 2009 a 2014 y en 2020 de nuevo. En 2023 ha cerrado con una ROE contable del 15,5%.<\/p>\n
Comparaci\u00f3n con los competidores<\/u><\/p>\n
En solvencia bancaria, Bankinter se halla en la media, pues toda la banca espa\u00f1ola se ha capitalizado. Tiene ventaja en ROE, siendo mayor que las de BBVA (14,4%), Santander (11,5%), Sabadell (9,4%) o CaixaBank (14%). Donde mejor parado sale el banco es en su eficiencia, con unos costes ordinarios sobre ingresos, como ya hemos dicho, del 35,3%, a comparar con 39,7% en Sabadell, 40,3% en CaixaBank, 42,6% en Santander y 41,2% en BBVA. Todos ellos ratios muy buenos (bajos) respecto a periodos anteriores y tambi\u00e9n respecto a la mayor parte de grandes bancos internacionales.<\/p>\n
Por \u00faltimo, al tener un balance muy dominado por hipotecas dirigidas a personas de poder adquisitivo medio y alto, la mora es baja, aproximadamente un punto inferior a la del resto de la banca.<\/p>\n
Conclusi\u00f3n<\/u><\/p>\n
Bankinter se halla bien valorado, con m\u00faltiplos algo superiores a los de sus m\u00e1s inmediatos competidores al tratarse de un banco de calidad. Es una apuesta s\u00f3lida y segura pero no cabe esperar a priori una subida espectacular del precio.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Bankinter, el quinto banco espa\u00f1ol tras Santander, BBVA, CaixaBank y Sabadell, se caracteriza por tener un perfil muy s\u00f3lido y rentable en comparaci\u00f3n a los otros bancos espa\u00f1oles. Datos recientes Todos los par\u00e1metros relevantes han crecido respecto a hace un a\u00f1o a cifras superiores al 5%. Los resultados de este primer trimestre tambi\u00e9n han experimentado […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":3694,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[33],"tags":[],"class_list":["post-3692","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-analisis"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/kersio.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3692","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/kersio.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/kersio.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/kersio.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/kersio.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=3692"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/kersio.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3692\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":3693,"href":"https:\/\/kersio.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3692\/revisions\/3693"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/kersio.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media\/3694"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/kersio.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=3692"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/kersio.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=3692"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/kersio.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=3692"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}